乐彩网娱乐平台登录-科技板块已经进入2-3年的上行周期 重点关注三类股

2020-01-08 17:00:08

作者:匿名

摘要:

中国率先下发5G牌照,新一轮建设周期启动。中信证券认为,2020年的科技板块基本面可能超预期,主要由于:5G换机潮驱动的硬件销量超预期;安全可控需求助推的软件&SaaS需求超预期,以及云计算公司新一轮资本开支CAPEX周期启动。MSCI扩容带来A股增量资金,具备全球可比性、卓越成长性的科技板块值得关注。中信证券表示,科技板块已经进入2-3年的上行周期,选股逻辑将由PEG驱动转向ROE驱动。2020

乐彩网娱乐平台登录-科技板块已经进入2-3年的上行周期 重点关注三类股

乐彩网娱乐平台登录,中信证券发布报告称,当前,我们正处于“移动互联网”红利向“5AIoT”红利发展的过程中。5G、AI、IoT、SaaS云计算等科技进步逐渐落地,孕育科技新周期。中国率先下发5G牌照,新一轮建设周期启动。预计2020年,国内新增5G基站65万,全球5G手机销量2—3亿部,电子、通信产业链公司受益。

美国经验表明,软件&SaaS企业在发展过程中经历三次加速,分别对应PC端、移动端和云化应用驱动。我们判断,中国软件企业即将进入三期叠加的快速发展期,未来几年的营收增长确定性强。

中信证券认为,2020年的科技板块基本面可能超预期,主要由于:5G换机潮驱动的硬件销量超预期;安全可控需求助推的软件&SaaS需求超预期,以及云计算公司新一轮资本开支CAPEX周期启动。全球科技巨头在IaaS云计算等数字基础设施领域竞速,美股科技巨头FAAMG的加总资本开支CAPEX增速已由Q1的-9%回升到Q2的+13%,复苏迹象已现。中国科技巨头BAT的CAPEX增速由Q1的-5.5%持续下降至-14.8%。综合企业盈利和市场竞争格局,我们判断,中国科技巨头的CAPEX增速将在Q4前后复苏,2020年的资本开支回暖将助推科技股盈利提升,服务器、光通信、IDC等领域将受益。

MSCI扩容带来A股增量资金,具备全球可比性、卓越成长性的科技板块值得关注。数据表明,年初以来,北向资金大流入工业富联(+105亿)、立讯精密(+36亿)、中国联通(+22亿)、生益科技(+21亿)、广联达(+19亿)、沪电股份(+14亿)、光环新网(+13亿)、韦尔股份、恒生电子、用友网络等细分行业龙头。此外,以集成电路大基金为代表的国有资本/产业资本将进一步助力科技公司。

中信证券表示,科技板块已经进入2-3年的上行周期,选股逻辑将由PEG驱动转向ROE驱动。2020-2021年,科技板块优势公司盈利和估值均有望持续上行。中国科技市场有望涌现一批具备核心竞争力、安全可控的龙头企业。重点关注:软件&SaaS领域的广联达、恒生电子、上海钢联、石基信息、用友网络、金蝶国际(H)、金山办公等;5G&物联网领域的中兴通讯、立讯精密、鹏鼎控股、歌尔股份、信维通信、深南电路、烽火通信、移远通信、工业富联、韦尔股份等;IDC领域的宝信软件、光环新网、数据港等。

责任编辑:陈悠然 SF104